“復(fù)工是復(fù)工了，只是項(xiàng)目負(fù)責(zé)人到了，施工工人沒到，哪里來的需求?”華東一位水泥行業(yè)人士3月4日表示。
來自終端的銷售數(shù)據(jù)可以提供佐證。卓創(chuàng)資訊同日反饋的結(jié)果顯示，全國范圍拉平來看，當(dāng)前水泥企業(yè)出貨量只恢復(fù)到了節(jié)前1到3成，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于往年同期6到7成的水平。
然而，隨著幾乎一致性基建加碼預(yù)期的不斷升溫，以及各地政府動輒數(shù)十萬億總額的投資，基建這一被漠視許久的板塊重新成為市場熱點(diǎn)。
自疫情發(fā)展趨于穩(wěn)定后的2月26日開始，基建相關(guān)板塊開始領(lǐng)漲滬深兩市。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月4日收盤，建筑裝飾、建材、房地產(chǎn)板塊分別上漲了10.52%、7.7%和5.88%，包攬了申萬一級行業(yè)漲幅榜的前三名，緊隨其后的同樣是建材領(lǐng)域的鋼鐵板塊。
可是，在下游建筑業(yè)尚未大規(guī)模鋪開，需求難以轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)利潤的背景下，一切還只是局限于二級市場概念炒作和對未來的加碼預(yù)期當(dāng)中。
“市場還未啟動”
拋開地方政府給出規(guī)模以上企業(yè)動輒八成、九成的復(fù)工率不說，當(dāng)前下游建筑企業(yè)的實(shí)際復(fù)工率并沒有外界想象那么高。就拿北京蘋果園交通樞紐而言，蘭格鋼鐵經(jīng)濟(jì)研究中心首席分析師陳克新4日便反饋稱，“地面工程還未展開。”
今年2月，蘭格鋼鐵曾先后兩次對華北900家建筑施工企業(yè)復(fù)工情況進(jìn)行調(diào)研。
這份囊括了央企、省市級國企及民營企業(yè)在內(nèi)的調(diào)研結(jié)果顯示，2月底，區(qū)域內(nèi)復(fù)工建筑企業(yè)占比僅有6.4%，較2月中旬提升1.4個百分點(diǎn)。
對于未來復(fù)工節(jié)點(diǎn)，7.8%的建筑施工企業(yè)預(yù)計(jì)3月上旬復(fù)工，13.4%的企業(yè)預(yù)計(jì)3月中旬復(fù)工。
另有62.1%的建筑企業(yè)未能給出明確復(fù)工節(jié)點(diǎn)，其未開工原因主要包括未獲得復(fù)工批準(zhǔn)、工人未到崗，或工人到崗但處于隔離狀態(tài)等。
庫存數(shù)據(jù)可以提供佐證。同樣是來自該機(jī)構(gòu)的檢測數(shù)據(jù)顯示，2月底，納入統(tǒng)計(jì)的29個重點(diǎn)城市建材社會庫存為1503.2萬噸，較節(jié)前增加801.3萬噸，增幅為114.2%，年同比增長29.9%。
水泥，作為一種產(chǎn)銷量接近100%的建材產(chǎn)品，各家生產(chǎn)企業(yè)的出貨量同樣可以從微觀層面反映出建筑施工的開工情況。
而從卓創(chuàng)資訊反饋的產(chǎn)銷情況來看，與上述調(diào)研結(jié)果基本保持一致。
“當(dāng)前，華東、西南和華南水泥需求恢復(fù)較好，云南、貴州、廣西部分水泥企業(yè)出貨量恢復(fù)到了五六成，但是主要以袋裝水泥為主，需求主要集中在民用領(lǐng)域，而非重點(diǎn)工程和市政工程。”卓創(chuàng)資訊水泥行業(yè)分析師侯林林4日介紹稱。
她指出，華東地區(qū)水泥出貨量當(dāng)前恢復(fù)到2到3成，但是也多集中在向重點(diǎn)工程供貨的大型水泥企業(yè)，而來自房地產(chǎn)和社會消費(fèi)的需求量，幾乎可以忽略不計(jì)。
只是由于錯峰生產(chǎn)、企業(yè)停窯，以及水泥產(chǎn)銷率較高的因素，庫存增長不如鋼鐵建材那般突出而已。
在侯林林看來，當(dāng)前水泥企業(yè)不足3成的出貨量，只處于往年正月十五前的水平，“市場還沒有啟動。”
擁有十余個工地的一家四川房企人士4日則表示，公司施工尚未全面展開，當(dāng)?shù)刂挥胁糠诸^部房企為了達(dá)到預(yù)售條件，正在努力追回一、二月份施工進(jìn)度，復(fù)工節(jié)奏較快，其余中小型房企進(jìn)展相對慢上許多。
板塊輪動疊加預(yù)期炒作
雖然建筑施工復(fù)工比例不高，但也意味著未來提升空間巨大，加上近期充斥屏幕的數(shù)十萬億投資項(xiàng)目，基建板塊個股就此翻身。
以建筑裝飾行業(yè)為例，2月26日至3月4日，主營市政路橋、軌道交通的宏潤建設(shè)，其間也取得了21.81%的上漲。