越南水泥工業(yè)，起點是法國在1899年建造的越南海防水泥廠，其發(fā)展曲線與中國相似。在沒有自主的知識產(chǎn)權(quán)和裝備的情況下，越南水泥工業(yè)基本是借助外部的且主要是中國的力量，沿著中國水泥的發(fā)展道路而發(fā)展。
越南水泥工業(yè)發(fā)展歷程
資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理
二、中越水泥標準對比
我國基礎(chǔ)建筑工程中常用的水泥為通用水泥，熟料的主要成分為硅酸鈣，對應(yīng)的硅酸鹽類水泥標準包括：GB175-2007《通用硅酸鹽水泥》、GB200-2017《中熱硅酸鹽水泥、低熱硅酸鹽水泥》和GB748-2005《抗硫酸鹽硅酸鹽水泥》。
越南水泥標準在標準設(shè)置上與我國有很大區(qū)別，我國的六大通用水泥通用一個標準，而越標中每種水泥都單列成一個標準，并無通用標準。其主要水泥標準有TCVN5439∶2004《水泥分類》、TCVN2682:2009《硅酸鹽水泥技術(shù)要求》、TCVN6260:2009《混合硅酸鹽水泥技術(shù)要求》。
我國GB175—2007《通用硅酸鹽水泥標準》規(guī)定硅酸鹽水泥、礦渣硅酸鹽水泥、火山灰硅酸鹽水泥、粉煤灰硅酸鹽水泥和復(fù)合硅酸鹽水泥分為6個強度等級，而普通硅酸鹽水泥分為4個強度等級。而越南水泥標準規(guī)定與我國標準大不相同，越南水泥并沒有規(guī)定早強型水泥強度等級，同時每種水泥都只規(guī)定3個強度等級。
中越水泥強度等級分類
資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理
三、越南國民經(jīng)濟現(xiàn)狀分析
越南是中國的重要鄰國，人口超過9000萬，在東南亞具有舉足輕重的政治和經(jīng)濟地位。自1986年，越南學習中國采取了“革新開放”的國家發(fā)展戰(zhàn)略。1990年以來，得益于出口、外商直接投資(FDI)及基建投資，越南GDP平均增速在6.5%左右，僅次于中國。在此背景下，越南水泥工業(yè)也插上了高速增長的翅膀，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。進入2020年，據(jù)統(tǒng)計，越南2020年前三季度GDP為4169.99萬億越南盾，同比增長2.12%，創(chuàng)10年來3個季度的最低水平。
2010-2020年9月越南GDP總額統(tǒng)計
資料來源：越南統(tǒng)計局，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理
從越南建筑業(yè)GDP來看，2010-2015年越南建筑GDP增速緩慢，2015年-2019年增速有所加快，據(jù)統(tǒng)計，截至2020年前三季度越南建筑業(yè)GDP為232.01萬億越南盾，占比GDP總額為5.56%。
2010-2020年9月越南建筑業(yè)GDP及占比
資料來源：越南統(tǒng)計局，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理
相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2021-2026年中國水泥行業(yè)市場供需格局及行業(yè)前景展望報告》
四、越南水泥行業(yè)市場現(xiàn)狀分析
從全球水泥產(chǎn)量來看，據(jù)統(tǒng)計，2019年全球水泥產(chǎn)量為41億噸，越南已成為世界第三大水泥生產(chǎn)國，僅次于中國與印度。
2019年全球及主要國家水泥產(chǎn)量對比
資料來源：公開資料整理
越南水泥工業(yè)經(jīng)過20年的快速發(fā)展，已經(jīng)成為地區(qū)水泥大國，截至2019年，越南水泥產(chǎn)能0.965億噸，同比增長6.98%，共有89家水泥廠，100余條水泥生產(chǎn)線，人均水泥消費量已經(jīng)達到643kg/人。截至2020年前三季度，越南水泥產(chǎn)量為0.724億噸。
2010-2020年9月越南水泥產(chǎn)量及增長
資料來源：越南統(tǒng)計局，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理
需求方面，越南水泥的需求主要以國內(nèi)為主，據(jù)統(tǒng)計，2019年越南水泥消費總量為9857萬噸，同比增長2%，國內(nèi)消費總量為6470萬噸，占比總消費65.64%;截至2020年上半年，越南水泥及數(shù)量消費量為4573萬噸，同比下降3%，其中國內(nèi)消費量為3015萬噸，同比下降5%。
2018-2020年H1越南水泥基熟料消費量統(tǒng)計
資料來源：公開資料整理
越南是我國水泥行業(yè)最大進口國家，我國也是越南水泥最大出口國家，自2018年起，得益于中國宏觀調(diào)控和環(huán)保影響，中國國內(nèi)水泥價格飛漲，意外的給越南熟料出口中國帶來了良機。2018年越南出口約1000萬噸熟料到中國，2019年這一數(shù)值約1800萬噸。據(jù)統(tǒng)計，截至2020年前三季度，我國從越南進口水泥1492.61萬噸;
越南熟料中國方向的出口增速非常快，已經(jīng)占到了越南熟料總出口量的50%，這是因為越南熟料價格有競爭力，加之海運的便利和中國沿海地區(qū)關(guān)停水泥廠，越南熟料對中國沿海地區(qū)(長三角地區(qū))水泥市場沖擊很大。
2020年1-9月我國水泥進口數(shù)量Top3市場
資料來源：中國海關(guān)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理
產(chǎn)能利用率方面，2010-2013年越南水泥產(chǎn)能利用率呈下降趨勢，2013年之后，越南水泥產(chǎn)能利用率呈上升趨勢，預(yù)計2020年越南水泥產(chǎn)能利用率將在90%以上。
2010-2020年越南水泥產(chǎn)能利用率走勢
資料來源：公開資料整理
五、越南水泥行業(yè)競爭格局分析
越南前三大水泥集團分別為國營越南國家水泥公司(VICEM)，私營的越南凱撒水泥集團和外資背景的泰國城市水泥：
越南前三大水泥集團簡介
資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理
六、越南水泥工業(yè)前景展望
隨著新冠疫情蔓延和中國水泥需求下滑，2020~2021年，越南水泥出口壓力增大，至少不會延續(xù)2019年的快速增長;反過來，出口受阻或滯漲會造成越南國內(nèi)水泥供需矛盾加劇，預(yù)計其水泥價格會有一定下滑。2019年，越南國內(nèi)(袋裝)水泥價格在60~70美元/t;2020~2021，預(yù)計水泥價格下探到每噸55~60美元/t。需要說明的是，這里沒有考慮到匯率的影響;受全球經(jīng)濟危機和美聯(lián)儲寬松政策影響，2020~2021全球發(fā)展中國家貨幣普遍走弱，越南盾也會進一步貶值，美元計水泥價格還會更低，有美元貸款/債務(wù)的越南水泥廠生存會很艱難。
同時，越南還不能算是水泥強國，有幾個指標：(1)越南水泥工業(yè)集中度不高(38%);(2)行業(yè)盈利能力不強;(3)生產(chǎn)指標水平不高;(4)自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和裝備缺乏;(5)環(huán)保要求低、自動化和智能化程度低;(6)散裝水泥使用度低(20%);(7)危廢處理、替代燃料等少等等。
這些也決定了越南水泥工業(yè)離高質(zhì)量發(fā)展有一定的距離，與中國水泥工業(yè)還有5~10年的差距;預(yù)計越南水泥國內(nèi)需求還會有20%的增長以及中小企業(yè)關(guān)停、產(chǎn)能置換帶來的新建也會持續(xù)不斷;但很明顯2020~2022將是越南水泥行業(yè)最艱難的時期，很可能全行業(yè)虧損，甚至出現(xiàn)企業(yè)被債務(wù)壓垮。
七、中國企業(yè)的機遇
2021-2025年，越南水泥產(chǎn)能將進一步過剩，而生產(chǎn)成本受政策法規(guī)、原燃料和財務(wù)成本等影響而繼續(xù)上升，越南水泥行業(yè)將會出現(xiàn)一輪全行業(yè)虧損，從而引發(fā)大規(guī)模并購重組，更多的水泥企業(yè)將尋求上市，改善資本結(jié)構(gòu);而中小企業(yè)將被淘汰，行業(yè)集中度進一步提升;水泥行業(yè)將邁向環(huán)保、經(jīng)濟、效率和智能化，新技術(shù)、技改需求會逐步釋放;產(chǎn)業(yè)將延伸到骨料、商混和水泥制品等上下游;散裝水泥的比例將提升一倍到50%強;越南水泥公司也會實施走出去戰(zhàn)略，到周邊國家并購或新建布點。
中國水泥企業(yè)的策略則需要再思考，再調(diào)整，再出發(fā)。工程產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵詞是本土化、高端化、資本化。中國企業(yè)目標應(yīng)該從承接工程變更為引領(lǐng)越南水泥技術(shù)的發(fā)展，引導(dǎo)水泥行業(yè)的變革，引入水泥裝備和備件的本土制造，適時適度介入水泥資本市場，深耕越南市場。
1、中國工程企業(yè)可以在越南設(shè)立建材分院，對接越南政府和協(xié)會，服務(wù)越南水泥企業(yè)，輻射東南亞市場。目前中國公司在越南的分子公司或代表處實體性不夠，技術(shù)能力基本為零，而越南技術(shù)、市場、履約、裝備供貨、后期服務(wù)等都有很大的需求和發(fā)展?jié)摿?越南分院背靠國內(nèi)設(shè)計院的技術(shù)力量，發(fā)展本土技術(shù)團隊，提供更加緊密、快捷的技術(shù)和圖紙服務(wù);在越南設(shè)立實驗室，組建檢測中心，制定行業(yè)標準，掌握越南水泥行業(yè)命脈;設(shè)立的建材分院，還可以擇機切入玻璃、玻纖、石膏以及礦石等產(chǎn)業(yè);
2、中國裝備企業(yè)可以在越南設(shè)立中小型制造廠，負責組裝設(shè)備，現(xiàn)場制作的圖紙分解，以及備件的加工和存儲;
3、中國水泥企業(yè)和資本，提前介入勘察、骨料、商混、余熱發(fā)電、智能化、技改以及水泥制品等相關(guān)行業(yè)，并尋找合適機會參與并購和投資。